Stock Options Plr

Opções de ações do empregado transferível As opções de ações dos empregados geralmente representam uma parcela significativa do patrimônio líquido de um executivo. Isso pode ser particularmente verdadeiro para os executivos que trabalham para tecnologia ou outras empresas de crescimento emergente, devido à prevalência de opções de compra de ações nessas empresas e seu potencial de valorização significativa. Com uma taxa de imposto de propriedade federal superior de 55, está se tornando cada vez mais comum que os executivos considerem a remoção desse recurso de sua propriedade tributável, transferindo as opções para membros da família ou para um fideicomisso em benefício dos familiares. Uma transferência de opções de ações para empregados, no entanto, envolve a consideração de várias regras de propriedade, do presente e do imposto de renda. Este artigo examina as consequências federais do patrimônio, do presente e do imposto de renda das transferências de opções por um empregado e aborda certas questões de leis de valores mobiliários relacionados. Como se observa neste artigo, os empregadores e funcionários interessados ​​em buscar uma transferência de opção devem proceder com cautela. Os empregadores costumam conceder opções de estoque para os funcionários, seja sob a forma de quotincentive stock optionsquot (quotISOsquot) ou quotnonalified stock optionsquot (quotNSOsquot). Os ISOs oferecem aos funcionários certos benefícios fiscais e estão sujeitos aos requisitos de qualificação no âmbito do Internal Revenue Code. (1) Entre outras coisas, os ISOs estão sujeitos a uma proibição geral contra a transferência, embora os ISOs possam ser transferidos para os beneficiários de um funcionário (incluindo a propriedade do funcionário) Após a morte do funcionário. (2) Uma opção que é transferida (ou transferível) durante a vida útil do funcionário, seja por seus termos originais ou por alteração subsequente, não será qualificada como um ISO, mas será tratada como uma NSO para fins fiscais. Embora os NSOs não estejam sujeitos à limitação de transpassabilidade ISO, muitos planos de opções de estoque contêm restrições de transferência semelhantes às que se aplicam aos ISOs. Os empregadores que permitem aos empregados transferirem suas opções geralmente o fazem de forma restrita, por exemplo, limitando as transferências de opções aos membros da família do empregado ou a uma família. CONSIDERAÇÕES RELATIVAS AO FISCALIZADO IMOBILIÁRIO Se um funcionário morrer na posse de opções de compra de ações não exercidas, o valor da opção no momento da morte (ou seja, a diferença entre o valor justo de mercado das ações e o preço de exercício da opção) será incluído na propriedade e assunto do funcionário. Ao imposto sobre o patrimônio. (3) Normalmente, após a morte do funcionário, as opções podem ser exercidas pela propriedade do executivo ou por seus herdeiros. Em ambos os casos, as consequências do imposto de renda após o exercício após a morte do funcionário dependem se a opção é um ISO ou um NSO. No caso de um ISO, o exercício não gerará receita tributável e as ações compradas terão uma base de imposto que custeia o valor justo de mercado no momento da morte do executivo. (4) Uma venda subseqüente das ações gerará capital Ganho ou perda. No caso das ONS, o exercício irá desencadear a receita ordinária medida como a diferença entre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e o preço de exercício da opção, sujeito a uma dedução de qualquer imposto patrimonial pago com relação à ONS. Não há nenhum aumento na base do imposto como resultado da morte do funcionário. (5) Conforme mencionado acima, no entanto, os ISOs não são transferíveis durante a vida útil do funcionário. Uma vez que os ISOs não apresentam as mesmas oportunidades de planejamento imobiliário que os NSOs, essa discussão é limitada à transferibilidade de OSNs (incluindo ISOs que se tornam NSOs como resultado de uma alteração para permitir transferibilidade ou como resultado de uma transferência de opção real). A transferência de opções de ações para empregados fora da propriedade do funcionário (ou seja, para um familiar ou para uma família) oferece dois benefícios principais de planejamento imobiliário: primeiro, o empregado pode remover um ativo potencialmente de alto crescimento de sua propriedade em segundo lugar, Uma transferência para toda a vida também pode salvar os impostos sobre a propriedade, removendo do imóvel tributável do empregado os ativos que são usados ​​para pagar os impostos de renda e presente resultantes da transferência da opção. Na morte, os impostos sobre a propriedade são calculados com base na propriedade bruta do decedente antes do pagamento de impostos. Em outras palavras, o imposto sobre a propriedade é pago na parcela da propriedade que é usada para pagar os impostos sobre o patrimônio. Por exemplo, se a propriedade tributável do decedente é de 1 milhão e o imposto imobiliário é de 300.000, a propriedade pagará os impostos imobiliários sobre os 300.000 utilizados para pagar o imposto. Ao remover os ativos imobiliários tributáveis ​​do decedente que de outra forma seriam usados ​​para pagar o imposto, apenas o valor do quotnetquot da propriedade do decedente é tributado na morte. Se o empregado transferir opções e incorrer em doações e taxas de renda mais recentes como resultado (discutido abaixo), a carga fiscal final é reduzida. A transferência de propriedade por meio de um presente está sujeita às regras fiscais de presentes. Estas regras aplicam-se se a transferência está em fidelidade ou de outra forma, se o presente é direto ou indireto e se o imóvel é real ou pessoal, tangível ou intangível. (6) Para fins de imposto sobre presentes, uma opção é considerada propriedade. (7) Avaliação. Quando uma opção é transferida por meio de presente, o valor do presente é o valor da opção no momento da transferência. Os regulamentos fiscais de presente prevêem que o valor da propriedade para fins de imposto sobre presentes é o preço pelo qual a propriedade mudaria de mãos entre um comprador disposto e um vendedor disposto, sem estar sujeito a nenhuma compulsão para comprar ou vender, e ambos com conhecimento razoável da Fatos relevantes. (8) A aplicação deste padrão aos NSOs é particularmente desafiadora, dado suas características únicas. Além disso, não parece haver qualquer precedente do IRS para avaliar os NSOs para fins de imposto sobre presentes, e não está claro como o IRS iria valorizar um NSO após a auditoria. (9) As restrições e condições normalmente impostas às opções de ações dos empregados, Tais como os limites de transferência, as condições de aquisição e as provisões de vencimento vinculadas ao emprego devem suportar uma avaliação mais baixa do que as opções negociadas, especialmente se a transferência da opção ocorrer logo após a data de concessão da opção quando a opção não for levada e a opção quotspreadquot for mínima (ou inexistente) . Embora os aprimoramentos recentes para a metodologia de avaliação de opções para divulgação da SEC e os propósitos de contabilidade financeira possam ser úteis, (10) um funcionário que deseja transferir uma ONS deve estar preparado para defender a avaliação da opção utilizada para fins de imposto sobre os presentes e deve considerar a obtenção de uma avaliação independente. Requisito de presente completo. Para ser uma transferência efetiva, o presente deve estar completo. (11) Um presente está incompleto se o doador conservar qualquer poder sobre a disposição da propriedade superdotada após a sua transferência. (12) Assim, por exemplo, uma transferência de opção para um A confiança quotlivingquot típica revogável é considerada incompleta. O IRS abordou as consequências do imposto de renda e de renda de uma transferência de um funcionário de um funcionário em uma série de decisões de cartas particulares a partir de 1993. (13) Nessas decisões, o IRS determinou que a transferência do funcionário foi um presente completo para fins de impostos sobre presentes. No entanto, em quatro dessas decisões, as opções envolvidas foram totalmente adquiridas e exercitáveis ​​no momento da transferência. (14) Os PLR 9714012, 9713012 e 9616035 são silenciosos sobre este ponto, embora PLR 9616035 sugira, implicitamente, que as opções podem ser exercidas após a transferência, afirmando Que, após a transferência, os membros da família podem exercer as opções e comprar ações a seu critério. O IRS ainda não determinou especificamente se uma transferência de opções não vencidas resulta em um presente completo para fins de impostos sobre presentes. Normalmente, a capacidade de exercício das opções não vencidas baseia-se no emprego contínuo do empregado com o empregador, e é possível que o IRS não considere que o presente seja completo até que a opção se torne exercível. Isso poderia prejudicar significativamente os benefícios de planejamento de propriedade pretendido, uma vez que o valor da opção poderia ser muito maior no momento da aquisição do que no momento da concessão. Em circunstâncias diferentes, o IRS concluiu anteriormente que, quando um empregado-doador poderia derrotar uma transferência ao encerrar seu emprego, a transferência era um presente incompleto. (15) No entanto, enquanto o empregado não reter direitos na opção, a transferência de Uma opção deve ser considerada completa mesmo que a opção não seja então exercível e expirará após o término do contrato de trabalho do funcionário. Nos PLRs 9722022 e 9616035, o IRS observou que, embora o exercício da opção transferida possa ser acelerado após a aposentadoria, deficiência ou morte dos empregados, esses eventos foram atos de significância independente e sua influência resultante sobre a capacidade de exercício da opção transferida deve ser considerada Colateral ou acessório ao término do emprego. (16) Exclusão Anual. As regras de imposto de presentes prevêem que os 10.000 primeiros presentes feitos a uma pessoa durante um ano civil (20.000 em relação a presentes comuns de marido e mulher) são excluídos na determinação do valor dos presentes tributáveis ​​realizados durante o ano civil. A exclusão anual não está disponível, no entanto, em conexão com presentes de interesses futuros, relacionando-se geralmente com os presentes, cujo gozo e posse são adiados para uma data futura. O IRS pode ver a transferência de um NSO não-roteável como um presente de interesse futuro, que não seria elegível para a exclusão anual. Mesmo que a opção não seja considerada um interesse futuro, a transferência de um NSO, além da transferência definitiva, pode não ser elegível para a exclusão anual, a menos que a transferência atenda aos requisitos da Seção 2503 (c) do Código da Receita Federal (relativo à transferência para Menores de idade), ou, no caso de transferências para uma fidedignidade irrevogável, o fideicomisso inclui os chamados quotCrummeyquot provisions (relativo ao direito dos beneficiários de exigir uma parte do corpus de confiança). CONSIDERAÇÕES RELATIVAS À IMPOSIÇÃO DE RENDA As consequências do imposto de renda federal resultantes de um presente de ONS são mais previsíveis do que as conseqüências fiscais de presentes descritas acima. Em geral, a transferência em si não deve ter conseqüências de imposto de renda para o empregado ou o donatário, embora o empregado (ou a propriedade do funcionário) permaneça tributável em qualquer ganho realizado em conexão com o exercício da opção. Option GrantAmendment. Os NSOs não são tributados na concessão, a menos que tenham um valor justo de mercado razoavelmente determinável, na acepção dos Regulamentos do Tesouro. (17) Dado os rigorosos testes impostos por estas regras, é improvável que um NSO com transferibilidade limitada seja considerado como tendo uma pronta Valor de mercado justo determinável e o IRS tem assim detido. (18) Como resultado, as opções transferíveis não devem ser tributadas na concessão, mas devem ser tributadas no exercício, de acordo com os princípios do Código de Receita Federal, seção 83. (19) Em Em geral, de acordo com a seção 83 (a), o exercício de uma NSO desencadeia renda de remuneração ordinária igual à diferença entre o valor justo de mercado das ações compradas e o preço de exercício da opção (ou seja, o quotspreadquot). Para fins da Seção 162 (m) do Código, que impõe um limite de 1 milhão sobre a dedutibilidade da compensação paga a certos diretores das empresas públicas, o IRS concluiu anteriormente (20) que uma opção ou alteração do plano para permitir uma transferência limitada não é Considerou uma modificação material da opção ou plano para fins da isenção privada a pública da Seção 162 (m) (21) ou da regra de transição que contém disposições. (22) Transferência de Opção. O empregado não reconhecerá qualquer receita ou ganho após a transferência de uma opção. O donatário também não reconhecerá qualquer lucro tributável como resultado da transferência. Exercício de opção. Após o exercício de opção pelo donatário, o empregado (ou a propriedade do empregado se o funcionário for falecido) reconhecerá a renda da remuneração ordinária geralmente medida como a diferença entre o valor justo de mercado das ações compradas eo preço de exercício da opção. Se o donatário exercer as opções antes da morte do funcionário, qualquer imposto sobre o rendimento pago pelo empregado escapa ao imposto imobiliário na morte do funcionário. Assim, de fato, o empregado fez um presente livre de imposto para o donatário no valor dos impostos sobre o rendimento pagos como resultado do exercício. Se as ações compradas estiverem sujeitas a um risco substancial de perda, a data de tributação e a mensuração do resultado ordinário em conexão com o exercício da opção podem ser diferidas, a menos que o empregado faça uma eleição de acordo com a Seção 83 (b) do Código da Receita Federal. O empregador tem direito a uma dedução correspondente. As decisões do IRS são silenciosas quanto às obrigações de retenção de impostos resultantes do exercício da opção, embora, presumivelmente, o rendimento de compensação reconhecido pelo empregado como resultado do exercício fique sujeito a retenção de imposto de renda e emprego ordinário. (23) Se a opção compartilhar São usados ​​para satisfazer as obrigações de retenção de impostos, o donatário será considerado um presente para o empregado-doador pelo valor dos impostos pagos. Este resultado sugeriria que o exercício de opção e qualquer retenção na fonte deveriam ser coordenados entre o empregador, o empregado e o donatário. Consequências para Donee. O donatário não é responsável por transferência de opção ou exercício. Após o exercício da opção, a base de tributação do donatário nas ações adquiridas é igual à soma de (i) o preço de exercício da opção e (ii) o rendimento ordinário reconhecido pelo doador em conexão com o exercício da opção. (24) Após um posterior Venda ou troca de ações, o donatário reconhecerá ganho ou perda de capital, conforme aplicável. CONSIDERAÇÕES RELATIVAS À LEI DE VALORES MOBILIÁRIOS As opções transferíveis detidos por funcionários de empresas públicas levantam uma série de emissões de acordo com as leis federais de valores mobiliários. Além disso, as empresas privadas devem ser sensíveis às leis de valores mobiliários aplicáveis. Regra 16b-3. 1996 muda para as chamadas regras de negociação de lucro de quotshort sob a Seção 16 da Securities Exchange Act de 1934 (o quotNew Rulesquot) simplificam bastante a análise da Seção 16 relativa a opções transferíveis. A Seção 16 sujeita diretores, diretores e 10 acionistas (quotinsidersquot) de empresas públicas a obrigações de relatórios e potenciais responsabilidades em relação a transações envolvendo valores mobiliários da empresa. A Regra 16b3 oferece aos insiders amplas exceções da Seção 16 em relação a transações compensatórias. A partir de 1º de novembro de 1996, as opções já não precisam ser intransferíveis para beneficiar de isenção de acordo com a Regra 16b3. Como resultado, de acordo com as Novas Regras, a concessão de uma NSO transferível ou uma emenda a uma opção existente para permitir transferibilidade não deve ser considerada uma quotpurchasequot sob a Seção 16 que pode ser cunhada com uma venda de títulos de empregador durante os seis meses anteriores e posteriores (25) Podem aplicar-se diferentes regras, no caso de opções alteradas antes de 1 de novembro de 1996, uma vez que as opções alteradas podem estar sujeitas às regras anteriores. Além disso, no caso de uma transferência de opção por um insider para um membro da família que viva no mesmo agregado familiar do que o iniciado, a opção será considerada indiretamente propriedade do insider e permanecerá sujeita a relatórios contínuos nos termos da Seção 16 (a) do Securities Exchange Act de 1934. Uma alteração do plano que permite transferências de opções geralmente não requer aprovação do acionista. Tradeability of Shares. O Formulário S-8 é o formulário de inscrição SEC padrão para valores mobiliários da empresa pública a serem emitidos para empregados em planos de participação de empregados. Em essência, o registro no Formulário S8 garante que os empregados das ações que recebem sob tais planos serão livremente negociáveis ​​no mercado aberto. Infelizmente, o formulário S8 geralmente é limitado para compartilhar emissões para funcionários e não se estende às ações emitidas em conexão com uma opção transferida pelo empregado-doador durante a vida. Embora a SEC esteja considerando alterar essa limitação, de acordo com a lei atual, as ações emitidas para o donatário de uma opção não serão negociadas livremente, mas serão consideradas quotrestrictedquot (ou seja, transferíveis sob reserva das restrições de transferência impostas nos termos da Regra 144 do Securities Act of 1933). Como resultado, as ações emitidas para o donatário estarão sujeitas ao requisito do período de retenção de acordo com a Regra 144. Em circunstâncias limitadas, o Formulário S3 pode estar disponível para cobrir a revenda de compartilhamentos de opções pelo destinatário. Outras considerações . As empresas que considerem as opções de alteração para permitir transferências também devem ser sensíveis às conseqüências contábeis financeiras dessa alteração. Em particular, as empresas devem consultar seus auditores para determinar se essa alteração desencadeia uma nova data de mensuração. A alteração de uma opção para permitir transferências para a família ou entidades familiares do empregado (por exemplo, fideicomissos familiares ou parcerias familiares) não deve desencadear uma nova data de mensuração. Se uma nova data de medição for desencadeada, a empresa seria obrigada a reconhecer a despesa de compensação com base na diferença entre o preço de exercício da opção e o valor das ações da opção no momento da alteração. As consequências das transferências de opções podem ser incertas. Os ISOs não podem ser transferidos e continuar qualificando como ISOs, mas os NSOs podem ser transferidos se o plano de opção o permitir. Os empregados devem enfrentar uma série de preocupações complexas de impostos sobre os presentes e os rendimentos, bem como a potencial falta de comercialização das ações das opções transferidas antes de decidir buscar uma transferência de opção. No entanto, em certas situações, os benefícios do planejamento imobiliário de uma transferência de opção podem ser substanciais e ainda podem superar essas desvantagens. (1) Código 39422. (2) Código 39422 (b) (5). (3) Código 392031. (4) Código 39421 (a) (1), (c) (3). (5) Código 3983 (a). (6) Código 392511 Tesouro. Reg. 3925.2511-2 (a). (7) Ver Rev. Rul. 80-186, 1980-2 C. B. 280. (8) Tesoureiro. Reg. 3925.2512-1. (9) No PLR 9616035, o IRS sugeriu que métodos específicos de pagamento sob as opções deveriam ser considerados na avaliação das opções para fins fiscais de presentes. (10) Veja a Declaração do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira nº 123, Contabilização de Compensação Baseada em Ações. (11) Código 392511. (12) Tesouro. Reg. 3925.2511-2 (b), (c). (13) PLRs 9722022, 9714012, 9713012, 9616035, 9514017, 9350016 e 9349004. (14) PLRs 9722022, 9514017, 9350016 e 9349004. (15) Ver ação na Decisão CC-1990-026 (24 de setembro de 1990). (16) Veja também Rev. Rul. 84-130, 1984-2 C. B. 194 Rev. Rul. 72-307, 1972-1 C. B. 307, mas veja PLR 9514017 em que o IRS parece limitar especificamente esta análise a opções adquiridas. (17) Tesouro. Reg. 391.83-7 (b). (18) PLR 9722022. (19) Ver, por exemplo, PLR 9616035. (20) PLRs 9722022, 9714012 e 9551024. (21) Treas. Reg. 391.162-27 (f). (22) Tesoureiro. Reg. 391.162-27 (h) (3). (23) Ver Rev. Rul. 67-257, 1967-2 CB 3359. (24) Ver PLR 9421013. (25) Note-se que, de acordo com as Novas Regras, a alteração de uma opção para permitir a sua transferência não será tratada como um motivo de cancelamento para os fins da Seção 16 como era o caso sob Regras anteriores. SEC Release 34-37260, fn. 169. Este artigo é reimpresso com permissão da edição de 31 de maio de 1996 do New York Law Journal. 1996 NLP IP Company. Tratamento das opções de ações O DESENVOLVIMENTO RECIENTE que afeta as opções de compra de ações inclui algumas relacionadas ao Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) e uma recente carta privada que determina as opções transferíveis. É uma nova opção de compra de ações que foi adotada, sujeita à aprovação dos acionistas, não é incomum que empregadores corporativos concedam opções de compra de ações a executivos pendentes de aprovação do plano do ativo, sendo as opções sujeitas a tal aprovação. O que acontece se o estoque subir de valor entre a data de outorga e a data de aprovação do acionista Financial Accounting Standards No. 123, quotAccounting for Stock-Based Compensationquot (1995) (FAS 123), prevê que as cotas feitas sob um plano sujeito a A aprovação dos acionistas não é considerada concedida até que essa aprovação seja obtida, a menos que a aprovação seja essencialmente uma formalidade, por exemplo, a administração e os membros do conselho de administração controlem votos suficientes para aprovar o plano. FAS 123, P395 (da definição do Glossário de Quotgrante datequot). Um aumento no valor justo de mercado entre a data da concessão real e a data de aprovação do accionista resultaria em um desconto no preço de exercício do valor justo de mercado na data de concessão prevista (data de aprovação do acionista), exigindo uma cobrança contra ganhos. Houve esperança de que a exceção observada na P395 do FAS 123, no caso de aprovação, que é quotessencialmente uma formalidade, pode ser expandida a partir da circunstância restrita dada há como ilustração. Em fevereiro, Michael J. Morrissey, do Escritório do Contador Chefe da Securities and Exchange Commission questionou o escopo que seria dado à exceção mencionada. Ele fez a seguinte declaração na Conferência AICPA de 1996 sobre Evolução da SEC: Para fins de aplicação do parecer 25, a equipe está ciente de que muitos pretendem analogizar a orientação da data da concessão na Demonstração 123 ao determinar a data de mensuração nos planos que exigem a aprovação dos acionistas. Embora a equipe acredite que essa analogia é lógica em relação a este assunto específico, a equipe observa uma questão aberta quanto a outros padrões de fato em que a aprovação é quotessencialmente uma formalidade tal como está implícita na definição na declaração 123. Por conseguinte, ausente orientação esclarecedora do FASB Ou EITF sobre este assunto, o pessoal espera analogias no parecer 25 para a definição de data de concessão na Declaração 123 para se limitar ao exemplo específico, na medida em que a administração e os membros do conselho de administração controlam o suficiente para aprovar o plano. As discussões subseqüentes com o Sr. Morrissey e com a equipe do FASB confirmam que não há intenção de expandir a interpretação para qualquer situação além da especificamente observada no exemplo. Esta posição não deve, é esperado, forçar um resultado adverso de acordo com o Código 162 (m) em uma situação em que uma concessão de opção ocorre antes da aprovação dos acionistas. O regulamento aplicável ao abrigo do Código 162 (m) prevê que, para ser excluído da inclusão em compensação para o limite de dedução de 1 milhão, uma opção deve ter um preço de exercício igual ao valor justo de mercado a partir da data da concessão. Tesouro. Reg. 1.162-27 (e) (2) (vi). Para fins do Código 422 (opções de opções de incentivo) e do Código 423 (planos de compra de ações), uma opção ou direito de compra de ações é considerado concedido na data da concessão real, independentemente de estar condicionada à aprovação subsequente dos acionistas. Código 424 (i). Presumivelmente, o IRS assumirá as mesmas posições nos termos do Código 162) m) Uso de Notas de Não Recurso A Força de Tarefas de Emergência (EITF), que toma decisões em questões técnicas de acordo com os padrões do FASB (como o FAS 123), emitiu recentemente uma decisão Sobre as conseqüências da utilização de uma nota sem recurso para exercer uma opção de compra de ações. EITF 95-16 (21 de março de 1996). Quando uma nota de não-recurso é dada no pagamento do preço de exercício, a nota normalmente é garantida pelo estoque emitido no exercício da opção. Nesse caso, o detentor da opção não é quotat riskquot - mesmo depois de exercer a opção com a nota de não-recurso. Ele ainda pode sair da compra de ações sem responsabilidade. O efeito de tal transação, diz o EITF, pode ser a concessão de uma nova opção. (Isso reflete a posição tomada no APB 25, quotAccounting for Stock Issued to Employeesquot (1972) P8, nota 2 e esclarece o FAS 123. Dependendo das circunstâncias, isso pode ou não resultar em uma cobrança contra ganhos. Se o recurso não for recorrente Nota tem o mesmo termo que a opção original e a taxa de juros é fixada e é um passivo de recurso, não deve haver conseqüência contábil substantiva - a concessão da opção original será tratada como continuando na forma de um prêmio fixo (não variável) (Isso pressupõe que foi um prêmio fixo para começar). Por outro lado, pode haver uma conseqüência para o tratamento contábil em circunstâncias como as seguintes: (i) Se a nota tiver um termo além do prazo original da opção (E o termo das notas não foi corrigido na opção original), uma nova opção de concessão com uma nova data de mensuração é considerada como ocorrendo e uma despesa contábil seria incorrida na medida em que o valor de mercado das ações exceda o preço de exercício na data a A nota é dada no exercício da opção original. (Ii) Se os juros na nota não recorrente não forem recarregáveis ​​ou reembolsáveis, também há uma conseqüência contábil. Se a taxa de juros for variável ou a nota for pré-paga, a concessão da opção original será convertida em uma prêmio variável (porque o interesse é tratado como parte do preço de exercício). Se a taxa de juros não for variável ea nota não for pré-paga, a concessão original continua a ser um prêmio fixo (não variável), mas o exercício da opção em troca do não recurso não será tratado como uma nova concessão com uma nova medida encontro. Neste último caso, a medida contábil será a mesma observada em (i) acima: haverá uma taxa contábil na medida em que o valor de mercado da ação exceda o preço de exercício na data em que a nota é dada em troca do exercício Da opção original. A partir do ano fiscal atual, pela primeira vez, a maioria das empresas públicas norte-americanas devem divulgar, em uma nota de rodapé a suas demonstrações financeiras, detalhes substanciais sobre seus programas de opções de ações, incluindo uma declaração pro forma sobre o impacto em seus ganhos por ação, se houver Tinha sido uma acusação contra ganhos. As divulgações também devem ser feitas em relação a outros estoques e programas relacionados a ações. Serão necessários trabalhos substanciais na preparação das novas divulgações. O FAS 123, emitido em 23 de outubro de 1995, exige novas divulgações na nota de rodapé. O FAS 123 permite que as empresas continuem relatando o impacto dos planos de remuneração de ações nos ganhos segundo o APB 25, adotado quase 25 anos atrás, governa a contabilização da maioria dos planos de compensação de sock. 1 Nos termos do APB 25, não há encargos, habitualmente, contra lucros pela concessão de opções de compra de ações aos empregados. 2 O FAS 123 é um compromisso com aqueles que buscaram uma alteração nas regras contábeis incorporadas no APB 25. O FAS 123, em vez de exigir uma cobrança contra o lucro por opções de compra de ações, adotou novas regras complexas para a divulgação da nota de rodapé da compensação de estoque, incluindo Opções de compra de ações, que se tornarão aplicáveis ​​à maioria das empresas que possuem tais planos. As novas divulgações de nota de rodapé serão discutidas como quotPro Forma Disclosuresquot (lucro líquido e lucro por ação) e quotGreal divulgations. quot divulgação pro forma. Essencialmente, as regras de divulgação pro forma exigem o relatório do lucro líquido e do lucro por ação na mesma base que teria aplicado se a proposta original do FASB para o FAS 123 tivesse sido adotada: cobrar ganhos pelo quotfair valuequot de outorgas de opções de ações. Para a maioria das empresas, seu relatório anual para 1996 deve incluir uma divulgação pro forma do impacto de uma cobrança contra lucros por outorgas de opções de ações para 1996 e 1996. A seguir, um exemplo do formato para divulgação do lucro líquido pro forma e lucro por ação Depois de ter em conta uma cobrança de ganhos por opções outorgadas durante o ano. Ano na Pergunta Cálculo dos custos. Como backup da divulgação pró-forma, o FAS 123 exige a apresentação de informações detalhadas sobre o modelo de precificação de opções utilizado no desenvolvimento de um valor justo no momento da concessão da opção. É utilizado um modelo de precificação de opções da Black-Scholes, por exemplo, os pressupostos a serem divulgados incluirão o seguinte: Rendimento de dividendos esperado Volatilidade prevista do preço das ações Taxa de juros livre de risco Vida esperada das opções Considerações bastante complicadas estão envolvidas na divulgação dos pressupostos. Por exemplo, a expectativa de vida das opções (e, portanto, seu valor justo) pode variar de acordo com a categoria de empregado (por exemplo, gerenciamento sênior, base estrangeira, nível médio). Pode ser possível e desejável divulgar valores justos de opções em categorias separadas. Por outro lado, certas características das opções de compra de ações dos empregados, como a não transposição e a perda não são permitidas para serem consideradas na determinação do valor justo. 3 divulgações gerais. Além das divulgações pró-forma, são necessárias divulgações complexas e detalhadas de nota de rodapé sobre planos de ações e ações. Conforme discutido anteriormente nesta coluna (New York Law Journal, 30 de março de 1995), as seguintes informações gerais são necessárias quanto a opções de compra de ações: Uma descrição do plano ou planos, incluindo os termos gerais das enfermarias, tais como requisitos de aquisição, máximo Prazo de opções outorgadas e o número máximo de ações autorizadas nos termos do plano. O número e os preços de exercício médio ponderado das opções em circulação no início e no final do ano e a quantidade de opções que podem ser exercidas nessas datas e o número de opções outorgadas, exercidas, perdidas ou expiradas durante o ano. Além disso, deve ser divulgada a gama de preços de exercício e a vida contratual restante da média ponderada no final do ano. Se a gama de preços de exercício for ampla (ou seja, o preço de exercício mais alto excede 150% do preço de exercício mais baixo), a informação sobre opções pendentes e exercitáveis ​​deve ser divulgada por grupos de faixas. O valor justo médio ponderado das opções outorgadas durante o ano nas datas concedidas. Se os preços de exercício de algumas opções diferirem do preço de mercado das ações na data de outorga, os preços de exercício médio ponderado e o valor justo das opções devem ser divulgados separadamente para opções cujo preço de exercício (i) seja igual a (ii) exceda, ou (Iii) é inferior ao preço de mercado das ações na data da concessão. O custo de compensação total reconhecido no resultado para prêmios de remuneração de empregado com base em ações. Os termos de modificações significativas para concessões de opções pendentes. Uma empresa que não só possui um plano de opção de compra de ações, mas também outras formas de planos relacionados a ações, como um plano de ações restrito ou um plano de compartilhamento de desempenho, deve fornecer algumas das informações anteriores separadamente para cada plano relacionado a ações. Por exemplo, os termos-chave de cada um desses planos deveriam ser fornecidos, bem como certas outras informações sobre cada plano. Exemplos de formatos utilizados para divulgações estão disponíveis em divulgações voluntárias feitas por várias empresas em seus relatórios anuais de 1995. Estes incluem General Electric Co. Bristol-Meyers Squibb co. Coca-Cola Enterprises Inc. Goodyear Tire and Rubber Co. e Phelps Dodge Corp. Em uma decisão de recente conta privada, o Internal Revenue Service, mais uma vez, decidiu favoravelmente em várias questões fiscais envolvendo opções de estoque transferíveis. Em vários aspectos, no entanto, a decisão deixa questões de avaliação importantes sem resposta inerentes à maioria das opções de compra de ações. No PLR 9616035, o IRS decidiu em um caso em que um executivo propôs transferir para um membro da família uma opção de estoque que daria aos membros da família direitos exclusivos para determinar quando exercer uma opção de compra de ações. Exceto quanto às circunstâncias que acabamos de observar, a decisão é silenciosa quanto aos termos da opção de compra de ações e os termos do plano de opção de compra de ações conforme o qual foi concedido. Problema de imposto de renda. Porque a opção não possuía um valor de mercado justo facilmente verificável (como a maioria das opções), a decisão não tem receita é reconhecida no momento da transferência da opção. Em vez disso, o imposto sobre o rendimento aplica-se à quantidade de spread no momento do exercício da opção pelo membro da família. Problemas fiscais de Presente e Imobiliário. A decisão sustenta que a transferência da opção é um presente completo no momento da sua transferência para fins do código 2511. A decisão ainda afirma que, uma vez que o presente seja concluído, a opção nem o estoque adquirido de acordo com seu exercício serão integráveis Na propriedade dos executivos. 4 PLR 9616035 representa outro em várias decisões privadas do IRS que, pelo menos na superfície, parecem proporcionar um tratamento fiscal favorável, incluindo o tratamento fiscal favorável e de propriedade, para opções de estoque que são transferíveis por um executivo para membros da família. No entanto, esta decisão não elimina as preocupações anteriormente expressadas pelo autor quanto à avaliação de opções de compra de ações para fins de impostos sobre os presentes. Veja NYLJ, 31 de agosto de 1994. Para fins de imposto sobre donativos e imóveis, a decisão mais recente sobre a avaliação das opções de compra de ações parece ter sido emitida em 1953. Na Revisão da Receita 196, 1953-2 Cum. Touro. 178, o IRS considerou que o spread entre o preço de exercício de uma opção de compra de ações e o preço de mercado das ações sujeitas a ele, a partir da data de avaliação aplicável, era incluído na propriedade do falecido. A decisão não sugere, no entanto, que o IRS tenha considerado se algum valor deve ser atribuído ao próprio direito da opção. Além disso, não há indicação quanto à duração do período após a morte durante o qual a propriedade poderia exercer o seu direito. Um executivo que transfere uma opção com spread em risco corre o risco de pagar um presente seguido de uma queda no valor do estoque e, nesse sentido, ele terá pago um imposto de presente (ou usou seu crédito vitalício) para o qual nenhum benefício foi obtido. Se o presente for feito no momento da opção, existe o risco de que o IRS afirme um valor no presente baseado em Black-Scholes ou modelo similar. Novamente, o executivo pode pagar um imposto de presente (ou usar seu crédito vitalício) em vão, a menos que o estoque subisse em um valor maior do que o valor em que o imposto de presente foi pago (ou crédito de vida útil). 1 A ausência de qualquer encargo contra o lucro assume, entre outras coisas, que as opções são concedidas a um preço de exercício pelo menos igual ao valor justo de mercado da ação na data da concessão. Um desconto no preço de exercício do valor de mercado em dados de concessão, por exemplo, exigiria uma cobrança contra o lucro pelo valor do desconto. 2 De acordo com o FAS 123, as empresas podem escolher. Em vez de continuar a tratar as opções de compra de ações (e outras ações e compensações relacionadas ao estoque) de acordo com o APB 25, para cobrar o lucro pelo valor justo das concessões de opções de ações. É improvável que muitas empresas elegerem esse tratamento. 3 A divulgação pro forma exigirá que as empresas levem em consideração uma série de possíveis ajustes da taxa de ganhos real para compensação de ações. Esses ajustes adicionais estão além do escopo desta coluna. 4 A decisão considera inúmeros problemas de imposto sobre bens e bens não discutidos na coluna. Outras decisões que abordaram a questão de saber se uma transferência completa para fins de imposto sobre presentes ocorreu inclui PLR 9350016 (discutido nesta coluna que aparece na NYLJ, 31 de agosto de 1994) e PLR ​​9514017. Seus detalhes pessoais são 100 seguros Depois de entrar em seu Detalhes do pagamento no ClickBank você terá acesso instantâneo para baixar o pacote do artigo. Sua compra aparecerá em seu extrato bancário sob o nome de quotCLKBANKCOM. Artigo de exemplo: negociação de opções - Dicas para negociação de iniciantes, em geral, é um campo altamente técnico que não exige apenas participantes que tenham algum entendimento sobre o que é um comércio específico ou como ele funciona, mas também um profundo conhecimento do que Dentro de um comércio particular. Em suma, o conhecimento básico não é tão útil como a maioria pensa que é. Os tipos de negociação especializados, como o da negociação de opções, podem forçar seus participantes a obter mais conhecimento. Aqui estão algumas dicas que poderiam ajudar a levantar-se quando começar com as opções de negociação: Conheça a linguagem. O comércio de opções tem seu próprio jargão que pode parecer gibberish para pessoas que não conhecem nada sobre o comércio. Para eles, as terminologias comumente usadas na negociação, independentemente da forma, parecem tão complicadas que perderiam interesse no comércio mesmo antes de começarem. Bem, a linguagem de negociação de opções é completamente complicada, provavelmente contribuindo para o fato de que poucas pessoas se envolvem com isso. No entanto, uma vez que um comerciante consegue pegar alguns termos básicos e aprendeu um pouco sobre o comércio, seria muito mais fácil entender como tudo funciona. Provavelmente não todos os prós e contras do comércio, mas a idéia geral seria bem compreendida. Então, faça um favor, estude as terminologias comumente usadas no comércio de opções e talvez depois disso, leia algumas coisas sobre isso. Participe de seminários de negociação de opções, on-line ou off-line. Se você quiser o atalho para aprender o comércio, você pode querer considerar participar de seminários ou se inscrever em seminários e tutoriais on-line. Na maioria dos casos, os seminários abrangem todos os níveis de conhecimento em relação ao comércio. Então, para iniciantes, seria melhor começar com os fundamentos do comércio e. Clique em uma categoria para ver mais artigos HERES UMA PEQUENA AMOSTRA DO QUE VOCÊ PODE OBTER Todos esses artigos da PLR são escritos por escritores profissionais que escrevem para viver, autores que são MASTERS na língua inglesa. Estes artigos PLR fará com que seus visitantes e motores de busca adorem seu site, blog, livro, relatórios, qualquer coisa que você esteja escrevendo. Obtenha conteúdo instantâneo de PLR ​​AGORA